V觀財報｜寧德時代不缺錢，為何赴港上市？

　　中新經(jīng)緯12月27日電 (陳俊明)寧德時代又有大動作。

　　26日晚間，寧德時代公告，為進(jìn)一步推進(jìn)公司全球化戰(zhàn)略布局，打造國際化資本運作平臺，提高綜合競爭力，公司擬發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并申請在香港聯(lián)合交易所有限公司(簡稱“香港聯(lián)交所”)主板掛牌上市。

　　稍早前曾有媒體消息稱，寧德時代考慮在香港進(jìn)行二次上市，可能籌集至少50億美元。此次寧德時代官宣赴港上市，傳聞落地。

　　作為動力電池龍頭企業(yè)，寧德時代并不缺錢。寧德時代2024年三季報顯示，公司貨幣資金期末余額2646.76億元，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額2349.54億元。

　　從造血能力看，2024年前三季度，寧德時代營業(yè)收入2590.45億元，同比降12.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤360.01億元，同比增15.59%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額321.76億元，同比增19.26%。

　　12月10日，寧德時代還披露了2024年特別分紅方案，公司擬以2024年前三季度合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤的15%即54億元作為分配總額進(jìn)行分紅，以股本43.87億股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金分紅12.30元(含稅)。本次分紅不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

　　公司還提到，本次特別分紅為公司2024年年度分紅方案的一部分，2024年年度分紅方案的其余部分將在下一年年度董事會通過后提交年度股東大會進(jìn)行審議。

　　寧德時代一方面賬上躺著超兩千億元現(xiàn)金，造血能力充沛，還擬拿出54億元進(jìn)行特別分紅，為何此時要赴港上市募資呢？

　　對此，寧德時代提到“推進(jìn)公司全球化戰(zhàn)略布局，打造國際化資本運作平臺。”

　　寧德時代本次發(fā)行方式為香港公開發(fā)售及國際配售新股。根據(jù)國際資本市場的慣例和情況，國際配售方式可包括但不限于：(1)依據(jù)美國1933年《證券法》及其修正案項下144A規(guī)則(或其他豁免)于美國向合資格機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行的發(fā)售；或(2)依據(jù)美國1933年《證券法》及其修正案項下S條例進(jìn)行的美國境外發(fā)行。具體發(fā)行方式將由股東大會授權(quán)董事會及其授權(quán)人士根據(jù)法律規(guī)定、境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或備案及市場情況確定。

　　發(fā)售原則上，香港公開發(fā)售部分將根據(jù)接獲認(rèn)購者的有效申請數(shù)目而決定配發(fā)給認(rèn)購者的股份數(shù)目。國際配售部分占本次發(fā)行的比例將根據(jù)香港公開發(fā)售部分比例(經(jīng)回?fù)芎螅�如適用)來決定。在國際配售分配中，原則上將優(yōu)先考慮基石投資者(如有)、戰(zhàn)略投資者(如有)和機(jī)構(gòu)投資者。

　　發(fā)行規(guī)模方面，寧德時代結(jié)合公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過本次發(fā)行后公司總股本的5%(超額配售權(quán)行使前)，并授予整體協(xié)調(diào)人不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。最終發(fā)行數(shù)量、發(fā)行比例由股東大會授權(quán)董事會及其授權(quán)人士根據(jù)法律規(guī)定、境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或備案及市場情況確定。

　　募集資金使用計劃方面，寧德時代本次發(fā)行H股股票募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后將用于進(jìn)一步拓展國際業(yè)務(wù)、推進(jìn)海外項目建設(shè)及補充境外營運資金等用途。

　　值得一提的是，寧德時代董事長曾毓群將親自操刀本次H股股票發(fā)行并上市有關(guān)事項。

　　寧德時代稱，根據(jù)公司本次發(fā)行并上市的需要，提請股東大會授權(quán)董事會及其授權(quán)人士曾毓群(曾毓群亦可轉(zhuǎn)授權(quán))，在股東大會審議通過的本次發(fā)行并上市框架、原則和有效期內(nèi)，單獨或共同代表公司全權(quán)處理與本次發(fā)行并上市有關(guān)的所有事項。

　　2020年至2023年及2024年上半年，寧德時代境外營收分別為79.08億元、278.72億元、769.23億元、1309.92萬元和505.29億元，營收占比分別為15.71%、21.38%、23.41%、32.67%和30.30%。

　　具體來看，2024年上半年，寧德時代境外營收同比降24.77%，同期境內(nèi)營收1162.38億元，同比降4.78%。另外，公司境外業(yè)務(wù)的毛利率為29.65%，較境內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率25.18%更高。

　　目前，寧德時代在積極布局海外業(yè)務(wù)。

　　12月10日，寧德時代與汽車巨頭Stellantis集團(tuán)共同宣布——雙方將各持股50%成立一家合資企業(yè)，在西班牙薩拉戈薩建設(shè)一座大型磷酸鐵鋰電池工廠，投資高達(dá)41億歐元。該工廠計劃于2026年底開始生產(chǎn)，規(guī)劃年產(chǎn)能可達(dá)50吉瓦時。

　　寧德時代稱，公司在德國和匈牙利新建的兩座工廠已投入運營。本次宣布成立的西班牙工廠，將有助于提升寧德時代支持客戶實現(xiàn)氣候目標(biāo)的技術(shù)能力，加速推動歐洲和全球市場電動出行和能源轉(zhuǎn)型。(中新經(jīng)緯APP)

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