V觀財報｜*ST威帝擬收購股權，稱能深度捆綁奇瑞新能源，自家一董事反對

2024-12-17 14:06:10 中新經(jīng)緯

　　中新經(jīng)緯12月17日電 (付健青)*ST威帝披露擬收購一家公司股權，以擴大在乘用車領域的銷售份額，但自家有董事投出了反對票，這是發(fā)生了什么？

　　擬近500%增值率收購股權

　　16日晚，*ST威帝(哈爾濱威帝電子股份有限公司)公告，公司擬使用自有資金購買奇瑞新能源汽車股份有限公司(以下簡稱“奇瑞新能源”)及上海洛頓信息科技有限公司合計持有的阿法硅新能源共性技術研究院有限公司(以下簡稱“阿法硅”)51%股權，交易對價約為4165.42萬元。

　　本次交易對價是以阿法硅經(jīng)收益法評估結(jié)果為參考，經(jīng)交易各方協(xié)商一致確定。阿法硅評估基準日所有者權益賬面值為1403.65萬元，收益法評估值為8300萬元，評估增值6896.35萬元，增值率491.32%。本次交易完成后，阿法硅將成為*ST威帝控股子公司，交易合并成本大于阿法硅可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，確認為商譽。

來源：公告，下同

　　同時，奇瑞新能源將其持有的未實繳的股權對應注冊資本877.5萬元轉(zhuǎn)讓給*ST威帝，奇瑞新能源不再承擔該部分的出資義務，該部分出資義務由公司承擔。

　　對于此次收購，*ST威帝表示，公司目前產(chǎn)品包括：CAN 總線控制系統(tǒng)、總線控制單元、ECU 控制單元、組合儀表、傳感器等，主要用于商用車領域。本次交易旨在通過戰(zhàn)略資源整合，實現(xiàn)多方面協(xié)同效應，推動公司業(yè)務的深度拓展和風險抵御能力的提升。

　　阿法硅現(xiàn)階段產(chǎn)品主要銷往奇瑞新能源，其主要為奇瑞新能源的iCAR品牌車型提供中控顯示屏、儀表顯示屏產(chǎn)品，為奇瑞新能源的小螞蟻和冰淇淋車型提供控制器產(chǎn)品。

　　*ST威帝認為，通過本次交易，公司將能夠借助阿法硅在技術開發(fā)和市場資源上的積累，拓展奇瑞汽車業(yè)務合作機會，同時擴大在乘用車領域的市場份額，豐富現(xiàn)有產(chǎn)品矩陣。交易雙方在市場、技術及供應鏈等方面的深度協(xié)同，將有助于公司進一步提升綜合競爭力，為長期可持續(xù)發(fā)展奠定更堅實的基礎。

　　二級市場上，*ST威帝17日高開，截至午盤漲超4%。

　　自家董事投票反對

　　公司稱為深度捆綁

　　值得注意的是，就上述收購議案，*ST威帝召開了第五屆董事會第二十五次會議，雖然結(jié)果為審議通過，但一名董事投出了反對票。

　　董事郁瓊認為，阿法硅價格按收益法估值確定，高估值，沒有業(yè)績承諾和補償措施，可能給公司帶來經(jīng)營風險。

　　對于反對票相關事項，*ST威帝解釋稱，阿法硅深耕新能源技術領域，已建立了穩(wěn)定的研發(fā)、生產(chǎn)及供應體系，并通過奇瑞新能源的供應商認證。截至評估基準日，阿法硅現(xiàn)已收到目前在供產(chǎn)品截至2025年3月的滾動需求計劃，且未來擬供貨產(chǎn)品亦已取得相關定點函，在手訂單充足，業(yè)務具有較強的穩(wěn)定性和持續(xù)性。

　　同時，整車生產(chǎn)企業(yè)與汽車零部件企業(yè)共同投資工廠建立合作的模式符合行業(yè)慣例。交易完成后，奇瑞新能源仍將持有標的公司16.9952%的股權，借助股權綁定實現(xiàn)雙方長期戰(zhàn)略利益深度捆綁。結(jié)合標的公司在行業(yè)壁壘、客戶關系、銷售渠道等方面的核心競爭力，經(jīng)收益法折現(xiàn)形成了較高估值。

　　*ST威帝還稱，本次交易不構(gòu)成關聯(lián)交易，未設置業(yè)績承諾，旨在平衡短期業(yè)績目標與長期戰(zhàn)略布局的需求，避免因追求短期業(yè)績而限制潛在客戶的開發(fā)與長期業(yè)務規(guī)劃的推進。

　　公告顯示，2023年、2024年上半年，阿法硅分別實現(xiàn)凈利潤236.71萬元、48.57萬元；扣非后凈利潤分別為-392.76萬元、-28.75萬元。