這類理財(cái)快速升溫！多家巨頭出手

　　這類理財(cái)快速升溫！多家巨頭出手

　　中國(guó)基金報(bào)記者 李樹(shù)超

　　張玲今年以來(lái)，理財(cái)公司在創(chuàng)造投資收益的同時(shí)，也在積極探索社會(huì)公益慈善。多家理財(cái)公司相繼推出了公司旗下首款慈善理財(cái)產(chǎn)品，并已有多只產(chǎn)品完成了慈善捐贈(zèng)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，理財(cái)公司布局慈善理財(cái)產(chǎn)品，有助力投資者實(shí)現(xiàn)社會(huì)價(jià)值和投資理財(cái)?shù)碾p贏，同時(shí)，從財(cái)富管理角度也有效引導(dǎo)財(cái)富流向社會(huì)薄弱領(lǐng)域，推進(jìn)社會(huì)共同富裕。后續(xù)該類產(chǎn)品的發(fā)行熱度有望持續(xù)。

　　理財(cái)公司積極布局慈善理財(cái)產(chǎn)品

　　今年11月以來(lái)，工銀理財(cái)、信銀理財(cái)、交銀理財(cái)、華夏理財(cái)?shù)榷嗉翌^部銀行理財(cái)公司發(fā)行慈善理財(cái)產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的整體發(fā)行熱度快速升溫。

　　近期，華夏理財(cái)攜手華夏銀行正式推出首款公益理財(cái)產(chǎn)品——華夏理財(cái)固收債權(quán)封閉式285號(hào)(童心筑夢(mèng))；交銀理財(cái)旗下首只慈善理財(cái)產(chǎn)品——交銀理財(cái)穩(wěn)享靈動(dòng)慧利6個(gè)月封閉式1號(hào)(愛(ài)欣款)理財(cái)產(chǎn)品則于12月6日宣布成立，募集規(guī)模達(dá)5731萬(wàn)元。

　　此外，工銀理財(cái)在7月推出首款慈善理財(cái)產(chǎn)品后，已于今年10月產(chǎn)品到期后實(shí)現(xiàn)捐贈(zèng)，將超額收益全部交付至“君子伙伴慈善信托”，用于開(kāi)展扶貧濟(jì)困、助醫(yī)助學(xué)、養(yǎng)老助殘、環(huán)保優(yōu)撫、科教文衛(wèi)等各類慈善活動(dòng)。

　　從產(chǎn)品類別來(lái)看，慈善理財(cái)產(chǎn)品基本為固收類理財(cái)產(chǎn)品，捐贈(zèng)模式主要包括：按固定比例產(chǎn)品管理人費(fèi)用、固定比例或全部超額業(yè)績(jī)報(bào)酬、年化收益率中的一定比例對(duì)資金進(jìn)行捐贈(zèng)。

　　信銀理財(cái)相關(guān)人士表示，從宏觀大局看，慈善理財(cái)是踐行金融政治性、人民性的有力實(shí)踐。從理財(cái)行業(yè)看，慈善理財(cái)是行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要路徑。

　　“相較于其他資管業(yè)態(tài)，銀行理財(cái)具有先天資源稟賦，以超額收益按比例(如0.1%)進(jìn)行慈善捐贈(zèng)的模式為例，理財(cái)公司通過(guò)千億元級(jí)別的產(chǎn)品規(guī)模，便可實(shí)現(xiàn)1億元的捐贈(zèng)金額，從而克服捐贈(zèng)資金小而散的難題�！痹撊耸窟M(jìn)一步表示。

　　據(jù)悉，2023年6月，信銀理財(cái)在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)“溫暖童行”慈善理財(cái)品牌，計(jì)劃將慈善理財(cái)產(chǎn)生的超額收益的一定比例捐獻(xiàn)于兒童健康成長(zhǎng)領(lǐng)域。一年多來(lái)，信銀理財(cái)累計(jì)發(fā)行慈善理財(cái)產(chǎn)品超140億元，慈善款項(xiàng)預(yù)計(jì)近1400萬(wàn)元，目前近500萬(wàn)元善款已全部捐贈(zèng)到位，“領(lǐng)跑”慈善金融深入發(fā)展。

　　交銀理財(cái)相關(guān)人士也認(rèn)為，慈善理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)捐贈(zèng)和資助等方式對(duì)社會(huì)財(cái)富進(jìn)行再分配，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“居民財(cái)富管理”“拓寬慈善資金捐贈(zèng)來(lái)源”目的，契合了銀行理財(cái)行業(yè)助力共同富裕的內(nèi)在邏輯。對(duì)于理財(cái)公司而言，開(kāi)設(shè)慈善理財(cái)產(chǎn)品不僅豐富客戶服務(wù)體驗(yàn)，還積極拓寬資金捐贈(zèng)來(lái)源路徑，為社會(huì)公益事業(yè)提供有力支持，為公益慈善傳遞金融溫度。

　　“近年來(lái)，公眾對(duì)公益慈善的關(guān)注度逐漸提升，加上政策對(duì)社會(huì)責(zé)任投資的鼓勵(lì)，不少投資者有參與公益慈善的愿望，慈善主題理財(cái)產(chǎn)品為投資者提供了一個(gè)信任度較高、參與門檻較低的渠道�！睗�(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王鐵牛也稱。

　　中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬也評(píng)價(jià)道，理財(cái)公司布局慈善理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)投資者充分履行社會(huì)責(zé)任，是豐富社會(huì)公益供給、推動(dòng)促進(jìn)共同富裕、實(shí)現(xiàn)中國(guó)式現(xiàn)代化的具體體現(xiàn)。

　　對(duì)于這類產(chǎn)品后續(xù)發(fā)展，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員劉思佳表示，目前慈善理財(cái)產(chǎn)品在選取合作機(jī)構(gòu)、平衡多方收益和捐贈(zèng)資金跟蹤管理上仍存在一定難度，整體仍處于市場(chǎng)發(fā)展初期，預(yù)計(jì)未來(lái)參與機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品數(shù)量仍有一定擴(kuò)容空間，在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)上也具備一定創(chuàng)新空間。

　　多舉措優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理

　　受訪理財(cái)公司和市場(chǎng)人士表示，在慈善理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理時(shí)，需要明確捐贈(zèng)主體、提升產(chǎn)品透明度、平衡產(chǎn)品投資收益與公益效益的關(guān)系、加強(qiáng)與慈善組織的合作等，通過(guò)多樣化捐贈(zèng)模式、增強(qiáng)投研能力建設(shè)，才能不斷提升影響力。

　　信銀理財(cái)相關(guān)人士表示，在設(shè)計(jì)和管理慈善理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需首先明確捐贈(zèng)主體：若捐贈(zèng)由管理人承擔(dān)，則資金來(lái)源于產(chǎn)品管理費(fèi)；若捐贈(zèng)由投資者承擔(dān)，則資金可能來(lái)自產(chǎn)品的本金或收益部分。這種明確區(qū)分有助于提升產(chǎn)品的透明度，讓投資者更直觀地了解捐贈(zèng)資金的來(lái)源。

　　另外，該人士進(jìn)一步指出，在具體運(yùn)作該類產(chǎn)品中，還需要平衡產(chǎn)品投資收益與公益效益的關(guān)系，加強(qiáng)與慈善組織的合作，最終理財(cái)公司可以探索成立公益基金會(huì)，推動(dòng)公益慈善金融事業(yè)的專業(yè)化、長(zhǎng)效化和系統(tǒng)化。

　　交銀理財(cái)相關(guān)人士也認(rèn)為，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，可以進(jìn)一步明確目標(biāo)受眾，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力和慈善意愿的投資者設(shè)計(jì)產(chǎn)品。同時(shí)，慈善主題也可以更加多樣化，除了常見(jiàn)的扶貧、救災(zāi)外，還可涉及文化遺產(chǎn)保護(hù)、動(dòng)物保護(hù)等領(lǐng)域，拓寬投資者的選擇范圍。在產(chǎn)品管理方面，還可利用金融科技手段，進(jìn)一步加強(qiáng)透明度管理，建立和完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管控體系等。

　　王鐵牛也表示，在慈善理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，首先，需要對(duì)慈善資金如何使用、產(chǎn)品收益和捐贈(zèng)比例、信息披露等需要更加透明和完善；其次，需要提供多樣化的捐贈(zèng)模式，以適應(yīng)不同投資者的需求；再次，銀行理財(cái)管理人、銀行理財(cái)渠道也需要加強(qiáng)品牌建設(shè)和宣傳，提升慈善理財(cái)產(chǎn)品的知名度和影響力；最后，通過(guò)積極宣傳慈善理財(cái)?shù)囊饬x和成效，提高公眾對(duì)慈善理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知度和認(rèn)同感。

　　鑒于多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的捐贈(zèng)模式與投資業(yè)績(jī)掛鉤，多位業(yè)內(nèi)人士也建議理財(cái)公司聚焦投研能力，提升投資業(yè)績(jī)，才能更好實(shí)現(xiàn)多贏的目標(biāo)。

　　劉思佳表示，從該類產(chǎn)品目前的捐贈(zèng)模式來(lái)看，捐贈(zèng)資金多與產(chǎn)品收益掛鉤，因此，理財(cái)公司可以把重心放在提升產(chǎn)品管理水平上，加強(qiáng)投研，做好大類資產(chǎn)配置與策略運(yùn)用，通過(guò)提升產(chǎn)品收益，滿足投資者保值增值需求的同時(shí)達(dá)到捐贈(zèng)目標(biāo)，平衡多方利益。

　　婁飛鵬也建議，一方面，理財(cái)公司要增強(qiáng)投研能力建設(shè)，做好投資資金配置，為投資者盡可能創(chuàng)造更高的收益；另一方面，理財(cái)公司要與客戶做好溝通，充分說(shuō)明，并尊重投資者自己的自主選擇權(quán)。