中新經(jīng)緯8月22日電 (林琬斯)21日晚，愛美客技術發(fā)展股份有限公司(下稱愛美客)披露2024年半年度報告稱，公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.57億元，同比增長13.53%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11.21億元，同比增長16.35%。
截至22日午間收盤，愛美客股價跌近10%，報147.79元/股，股價創(chuàng)2020年10月以來新低。
中報發(fā)布后，方正證券、國金證券等多家券商發(fā)布研究報告推薦買入愛美客，其中方正證券維持“強烈推薦”。
方正證券21日發(fā)布研報稱，當前終端醫(yī)美機構(gòu)新老客消費面臨著顯著的兩極分化，一方面嗨體等引流產(chǎn)品為機構(gòu)拓新必備，同時在運營承壓背景下，機構(gòu)通過濡白等差異化高利潤產(chǎn)品鞏固老客是核心的盈利來源，在當前復雜分化背景下同時具備引流+利潤產(chǎn)品的完備矩陣的公司有望長期勝出。
方正證券強調(diào)，產(chǎn)品迭代出新把握市場方向是愛美客的核心競爭力之一，當前除了玻尿酸及再生材料之外，還通過內(nèi)生外延持續(xù)拓展了肉毒、光電、埋植線、減重、毛發(fā)等，從生物醫(yī)用材料龍頭向生命科學平臺型企業(yè)進發(fā)，2024年預計歸母凈利潤23億元，對應PE為22倍，維持“強烈推薦”評級。
2024年半年報顯示，愛美客是一家從事生物醫(yī)用材料及生物醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)與轉(zhuǎn)化的企業(yè)。
愛美客在研產(chǎn)品包括用于去除動態(tài)皺紋的A型肉毒毒素、用于軟組織提升的第二代面部埋植線、用于慢性體重管理的司美格魯肽注射液等。其中，注射用A型肉毒毒素研發(fā)項目獲得國家藥監(jiān)局藥品注冊上市許可受理通知，進入審評階段。
拆解來看，2024年上半年，溶液類注射產(chǎn)品收入9.76億元，同比增長11.65%；凝膠類注射產(chǎn)品收入6.49億元，同比增長14.57%。
國金證券表示，2023年上半年高基數(shù)下，2024年上半年整體注射產(chǎn)品業(yè)績有韌性。此外，2024年上半年愛美客增資控股艾美創(chuàng)，其旗下?lián)碛小班吮彼鈨x、一次性使用無菌注射針等產(chǎn)品，進一步豐富公司產(chǎn)品矩陣。
國金證券預計，2024年至2026年愛美客歸母凈利潤分別為23.87億元、32.24億元、41.26億元，分別同比增長 28.46%、35.05%、27.97%，對應PE為21倍、15倍、12倍，維持“買入”評級。
今年7月，平安證券在研報中表示，當前宏觀環(huán)境對包含醫(yī)美在內(nèi)的可選消費行業(yè)有所影響，而且疫情期間公司季度間業(yè)績受到較大擾動，同比增速也波動明顯，2023第二季度經(jīng)營有較高基數(shù)(單季度收入8.29億元，占比2023年28.89%，2024第一季度為8.08億元)，因此中短期股價表現(xiàn)受影響。
“愛美客目前估值水平處在歷史低位區(qū)間，預計2025年公司將有新產(chǎn)品獲批上市(目前處在注冊申報階段的寶尼達頦部適應癥和處在審評階段的肉毒毒素產(chǎn)品)�！逼桨沧C券結(jié)合當前估值水平及市場環(huán)境情況，首次覆蓋給予愛美客“推薦”評級。
此外，上述券商也指出了宏觀環(huán)境重大變化、市場環(huán)境變化、管線獲批進度不及預期、核心產(chǎn)品銷售不及預期等風險。
“宏觀經(jīng)濟對醫(yī)美在內(nèi)的可選消費有一定影響，若經(jīng)濟環(huán)境波動則影響消費意愿，進而進一步對公司業(yè)績造成不利影響�！逼桨沧C券在今年7月發(fā)布的研報中指出。
(更多報道線索，請聯(lián)系本文作者林琬斯：linwansi@chinanews.com.cn)(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)
中新經(jīng)緯版權所有，未經(jīng)書面授權，任何單位及個人不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用。
責任編輯：常濤 羅琨
【編輯：陳俊明】